表外信贷业务包括哪些？担保与承诺全解析

“表外信贷业务包括”银行不告诉你的那些暗箱操作，今天咱们一次性扒个底朝天——从朋友圈里刷屏的“大额备用金”到直播间里秒批的“经营贷”，其实都是表外信贷业务包括的套路。你以为是银行放水，实际上是资金在体外循环；你以为是低息福利，实际上是高杠杆炸弹。这篇文章我憋了三个月，采访了两家股份行支行行长、一位城商行风控总监，外加四个被抽贷逼到卖房的老板，终于把这条灰色产业链拆给你看。

先说结论：表外信贷业务包括三大类，第一类是银行躲在通道背后的“假代销真放贷”，第二类是披着金融科技外衣的“联合贷变种”，第三类是最近两年疯长的“理财资金嵌套”。听起来玄乎？我给你翻译成人话——你买的理财可能正在给别人的房贷输血，你在支付宝点的那笔“信用购”可能是某家村镇银行偷偷放的贷，甚至你以为是P2P爆雷的窟窿，最后兜底的可能还是银行表内资产。

去年深圳某网红盘暴雷，300多户业主集体断供，媒体只报道了开发商跑路，没人敢说这背后是某股份行通过“北金所应收账款转让”做的表外融资。业主首付三成，银行表内只放四成，剩下三成通过“理财资金受让购房尾款收益权”完成——听着复杂？说白了就是把房贷切成三块，最肥的那块藏到表外吃高息，风险留给理财客户。更骚的是，这套玩法还能规避央行房贷集中度红线，监管查起来，银行两手一摊：“我只是代销理财哦。”

再说个更扎心的。杭州某MCN机构老板找我喝酒，说直播间里那些“0抵押秒批100万”的经营贷，其实是银行把放款权限外包给第三方数据公司。表面看是金融科技，实际是表外信贷业务包括的“助贷升级版”——银行出资金，数据公司出客户，坏账了算“合作机构尽调失职”。这老板去年帮某城商行拉了200多户直播卖家，结果遇上流量下滑，三个月坏账率飙到17%，银行直接抽贷。现在他每天睁眼就是接催收电话，闭眼就是后悔：“早知道是表外资金，打死我也不敢碰。”

最魔幻的是第三类玩法，理财资金嵌套。去年某股份行私行客户哭着找我，说她买的“高端定制理财”暴雷了，底层竟然是某三线城市的保障房项目。银行客户经理当时拍着胸脯保证“保本保息”，合同里却藏着一句“本产品通过信托计划受让项目公司股权收益权”——这就是典型的表外信贷业务包括的“明股实债”。现在项目烂尾，开发商躺平，银行说“理财有风险”，客户说“你们行长当时亲口承诺的”，两边扯皮半年，最后靠地方金融监管局协调，用表内贷款接了盘。你以为银行亏了？不，人家早把风险溢价算进理财收益率了。

看到这里，有人可能会问：监管不管吗？管，但道高一尺魔高一丈。现在银行玩的是“分布式表外”，把一条完整的信贷链条拆成十几个环节，每个环节都卡在合规边缘。比如“银登中心信贷资产转让”必须洁净出表，他们就加个“远期回购条款”；比如理财资金不能直接投资信贷资产，就嵌套三层SPV变成“权益类投资”。某股份行资管部的人跟我吐槽：“现在做创新就像走钢丝，左边是监管红线，右边是业务指标，中间全靠想象力。”

那普通人怎么避坑？记住三句话：第一，凡是承诺“保本高收益”的理财，底层大概率是表外信贷；第二，所有让你“资质不够但包装可贷”的贷款，背后一定有资金方在体外循环；第三，看到“应收账款转让”“收益权互换”这类字眼，直接拉黑。上周我刚帮一个粉丝追回80万理财本金，方法很简单——拿着合同去银保监会信访窗口，指着“表外信贷业务包括”的条款问：“这算不算违规放贷？”三天后银行就怂了。

最后说个黑色幽默。某城商行支行行长饭局上喝多了，指着自己工牌说：“我们这块牌子，正面写着‘金融服务实体经济’，背面其实贴着‘表外业务风险自担’。”全场大笑，只有我笑不出来。因为就在那周，我表妹刚买了他们代销的“政信合作理财”，底层是某县级城投的表外信托贷款。现在我能做的，就是连夜写这篇文章——你可以不懂金融，但至少要明白：那些不写在资产负债表里的钱，最后都会以某种方式，回到你的房价、理财收益、甚至孩子未来的学费里。表外信贷业务包括的从来不是秘密，只是大多数人选择视而不见。